宏观：欧央行年底结束QE，欧元为何跳水--6月欧央行会议简评
欧央行"鹰中有鸽"：年底结束QE，维持利率不变至明年夏天。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
鹰派信息靴子落地，意外增加鸽派信息，欧元"跳水"。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
基本面"美强欧弱"格局延续，美欧央行紧缩速度预期分化，美元仍有升值压力。
金工：大类资产配置研究之四：A股行业配置方法探索与实践
行业择时预测：对于行业的择时配置，可以划分成行业划分、行业景气指标确定、基本面预测、估值博弈指标选取和综合择时等五个环节，最终构建的综合择时配置模型相对基准超额收益9.08%，信息比达到2.78。
行业截面比较：对于行业的截面比较，可以从价量因子和基本面因子两大维度出发，我们最终基于动量、波动、换手、估值、盈利和成长六个指标构建截面比较策略，模型相对基准超额收益6.50%，信息比为1.51。
综合配置方案：考虑到择时预测模型和截面比较模型表现的低相关性，我们可以结合两模型的配置结果构造综合行业配置方案，最终方案下策略相对基准超额收益8.47，信息比达到3.19.
非银：证券行业2018年中期策略报告：黎明已微亮，待增量时代到来
存量业务缺乏明确增长预期，甚至有下行压力。从2015年下半年开始，受金融严监管的影响，券商行业步入发展停滞期。监管收紧导致业务空间整体收缩，截止17年底，行业主动杠杆下降至2.7倍，行业平均ROE仅剩6%，同时创新业务长期缺失，存量竞争不断趋向于恶性竞争。
创新业务增量趋势较好，但年内对收入端的贡献将并不明显。但是现在，CDR、跨境交易资质这些增量业务的出现，结合开放外资、券商分层监管，创新在合适的时点再次提上日程。尽管预期内的增量部分的收入贡献度不高，但作为边际改善的核心驱动因素，有望促使券商行业从存量竞争阶段跨入增量主导的下一发展阶段。
从投资策略来看，板块估值维持在低位徘徊，估值逻辑也不断从炒作逻辑趋向于基本面驱动的逻辑，因此在难以预期大牛市的环境中，在合适估值选择核心标的做中短线的左侧投资为宜。
从标的选择来看，监管对核心券商的倾向越来越明显，各类核心发展任务亦需要有能力的选手去完成，强者恒强，强者将更强。因此标的选择有独特优势的核心券商。