研究结论
市场观点：春节前后5个交易日（下文的上周），市场走出了一段超跌反弹行情，全周沪深300涨6.00%，中证500涨6.17%，中证1000涨5.17%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】随着市场走向平稳，趋同指数稍有回落，但20均线还是稍有提升，说明短期情绪稳定，对后市行情我们持乐观态度。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
组合表现：我们对组合进行了调整，现在周报会展示我们的4个多因子组合表现，包括沪深300成分内增强组合、沪深300全市场增强组合、中证500成分内增强组合和中证500全市场增强组合，调仓频率均为月频。上周我们的沪深300成分内增强组合跑输指数0.05%，沪深300全市场增强组合跑输指数0.1%，中证500成分内增强组合跑输指数0.89%，中证500全市场增强组合跑输指数1.4%。
因子表现跟踪：上周，建材、有色金属、煤炭等行业涨幅最大，非银行金融、传媒、银行等行业跌幅最大。上周，分析师类因子多头组合涨幅最大为5.98%，成长类因子其次涨幅为5.66%，波动类因子涨幅最小3.19%。2018年初至今，估值类因子多头组合涨幅最大-5.57%，分析师类因子其次涨幅-6.24%，质量类因子涨幅最小-9.38%。单个因子表现来看，EP_FY1在各个周期表现最佳，技术反转因子在过去一年中表现较差。
 CTA策略跟踪：1.本周日内交易策略整体依旧表现一般。表现最好的依然是橡胶的ATR策略，其所得累计收益已达13.77%，最大回撤目前约为22.61%。2.产业链套利中炼焦产业链套利本周平仓，累计收益为18.10%，夏普率0.77。甲醇制PP本周无信号，累计收益达到-24%。鸡蛋产业链本周无信号，累计收益-11.58%。钢厂套利本周开仓，累计收益13.75%，夏普率为0.46。3.跨期套利镍本周收益2.9%，累计收益10.09%；锌本周收益0.33%，累计收益-0.04%；铝本周收益0.12%，累计收益0.53%。4.本周HMM策略对波动依旧较大。从整体业绩来看，表现最好的仍然是焦炭的RC因子，在3倍杠杆水平下目前获得的累计收益率已达到517.2%，预测准确率降低至55%。
金融产品动态：上周，国内新成立基金19只，新发行基金14只。上周，股票型基金平均收益最高2.40%，债券型基金平均收益最低0.23%。2018年初至今，对冲量化基金平均收益最高0.74%，债券型基金其次0.73%，股票型基金最低-1.95%。天弘量化驱动A在所有纯多头量化产品中排名第一，年初至今涨幅6.51%。
风险提示
极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。
量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。