事件：
公司30日晚公告2017年业绩预告，预计2017年收入同比将增加34308万元到49011万元，同比增长35%到50%，归母净利润将增加6995万元到12242万元，同比增加20%到35%，扣非净利润同比增加15%到31%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
点评：
业绩符合预期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司预计2017年收入增长同比增长35%到50%，归母净利润同比增加20%到35%，扣非净利润同比增加15%到31%。收入快速增长主要因为磁微粒化学发光高增长叠加盛世君晖、百奥泰康并表，我们估计内生收入增长30%左右，磁微粒化学发光增长60%左右，继续保持高增长，研发投入较大，导致内生利润增长慢于收入增长。
管式化学发光持续放量未来3年增速40%+。国内化学发光高度景气，研究国内外主要化学发光企业后，我们估计2016年国内化学发光市场约180亿元（生产端），增速超过25%，公司作为A股化学发光龙头企业，2016年化学发光试剂收入约3.9亿元，同比增长约90%，2017年H1化学发光试剂增速60%左右。我们预计公司18-19年装机数1000台以上，未来3年管式发光增速40%+。
收购优质生化企业流水线、质谱仪布局继续领先。我们认为流水线是IVD技术革新的方向和未来重要的增长点，流水线在国内从2012年起快速发展，我们估计2016年底国内流水线保有量超过1000条，皆为外资垄断，主要为罗氏、贝克曼、西门子。研发流水线对IVD企业要求极高，需同时具备一流的免疫及生化诊断，放眼国内IVD企业，数量虽然众多，具备流水线研发能力的仅安图、新产业、迈瑞、迈克等少数企业。此外，公司近期推出了小型生化免疫流水线、质谱仪，打开新的增长空间。
盈利预测及投资建议。我们预计公司2017-19年EPS分别为1.06、1.43、1.86元，考虑公司未来3年高增长、公司壁垒高，参照可比公司估值，给予2018年40倍，目标价57.21元，维持“增持”评级。
风险提示。化学发光设备投放不达预期、研发不达预期、产品降价风险、两票制等行业政策变动风险。