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计算机行业研究报告:长城证券-计算机行业零售技术RetailTech主题双周报2018年第2期:巨头加码无人零售,线下布局花开遍地-180128

行业名称: 计算机行业 股票代码: 分享时间:2018-01-29 17:33:09
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 周伟佳
研报出处: 长城证券 研报页数: 21 页 推荐评级: 推荐
研报大小: 2,273 KB 分享者: mei****ian 我要报错
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【研究报告内容摘要】

核心观点
上周行情回顾:上周沪深300上涨2.24%,创业板指上涨5.13%,中小板指上涨1.52%,零售IT标的股票平均涨幅0.98%,跑输创业板指4.15%,跑输中小板指0.54%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周,零售IT相关个股方面,石基信息(+10.10%)、思创医惠(+4.41%)、神思电子(+2.58%)涨幅靠前;仅有科蓝软件(-16.09%)股价下跌。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
本周投资观点:
本周在继微信支付正式上线We Life无人店后,蚂蚁金服WithAnt和亚马逊Amazon GO也同时开放社会化运营,巨头的无人零售之争在2018年一开年就打得火热,2018年注定要成为无人零售市场的爆发之年。2016年底亚马逊推出无人便利店Amazon Go后,各类无人零售事件层出不穷。零售行业在线上零售增速放缓、线下冲击仍未消除的背景下,竞争回归零售的本质:更高效地服务消费者(体验+效率)。无人零售可为消费者带来便利性、无排队、无感支付等体验和效率的提升,经过2017年的蓬勃发展,其星星之火已呈燎原之势。我们判断无人零售将成为下一个媲美"共享单车"的线下商业模式,2018年有望快速铺开,成为线下零售的一道靓丽风景线。
阿里、京东、苏宁、腾讯等旗下的无人店系列均使用"RFID+人脸识别"综合解决方案,是当前综合考虑技术成熟度和体验效果而言最好的解决方案。商品识别方面,一般以应用超高频RFID技术为主。860MHz-960MHz(UHF超高频段)的远距离RFID技术,具有一次性读取多个标签、穿透性强、可多次读写、数据的记忆容量大、阅读距离较远(可达十米)、性能稳定等优点,技术较为成熟,成为商品识别管理方面的主流技术。目前应用于无人零售的标签售价约为0.5元左右。消费者身份识别方面,一般以应用人脸识别技术为主。若要实现刷脸进店与无感支付,需要快速获取消费者的某个性化身体特征以识别消费者身份。人脸信息具有高个性化的特点且获取便捷,同时当前人脸识别技术在一对一识别的情况下已较为成熟,识别准确率(99.5%以上)和识别速度满足商用标准。
自助售货机不断升级,便利性与用户体验均有较大提升空间,关注RFID自助售货机市场的发展。除了饮料机以外,贩卖零食、生鲜、生活用品、护肤品等商品的各类自助售货机已在我国开始出现。近期,应用RFID技术的自助售货机成为市场关注的焦点,阿里巴巴与美的集团联合推出小卖柜、CITYBOX两轮融资4000万美元、友宝的RFID自助售货机已出货千台以上……该类自助售货机提供了开柜挑选、先挑后付的用户体验,用户通过扫码等方式进行身份识别后即可开门,完成挑选商品后关门离开即自动扣款,更加适合于贩卖生鲜、果切、酸奶等。未来随着技术的不断完善,自助售货机的购买模式和覆盖商品种类都有较大提升空间。
重点公司公告
神思电子(300479.SZ)对外投资设立子公司:公司拟以自有资金出资在济南设立三家全资子公司,分别打造专注于身份识别与认证技术、移动支付与新零售技术、计算机视觉与物联网技术的研发与销售、服务相结合的业务中心。进一步提升公司的综合服务能力,更好地满足客户需求和提高客户满意度。(01/17) 
思创医惠(300078.SZ)限制性股票上市流通:此次拟上市流通的限售股份为博泰投资持有的公司首次公开发行前已发行股份2,669,678股,占公司总股本的0.33%,本次限售股份可上市流通日为2018年1月24日。(01/23) 
民德电子(300656.SZ)重大资产重组停牌延期复牌公告:因筹划收购股权涉及重大资产重组事项,公司股票自2017年12月27日开市起停牌。由于工作量较大,相关工作尚未全部完成,经申请,公司股票继续停牌,预计继续停牌时间不超过1个月。本次交易公司拟以支付现金的方式购买标的资产。具体交易方式仍在商谈中,尚未最终确认。(01/24) 
新开普(300248.SZ)发布2017年度业绩预告:预计公司2017年度归母净利润11,030.53万元-12,727.53万元,比上年同期上升:30%-50%(上年归母净利润为8,485.02万元)。报告期内业绩变动主要原因为公司的销售力度加大以及业务取得快速发展;另外,母公司报告期内收到软件增值税退税款4,511.81万元,上年同期为1,499.03万元。(01/25) 
行业重点新闻
微信支付联手EasyGo、ELLE等品牌在上海万象城落地的首个无人快闪店:这家快闪店采用了无人零售模式,标志着国内又一大互联网巨头腾讯首次涉足无人零售领域。顾客通过微信小程序扫码开门进店,开门的同时系统会进行身份确认并绑定微信支付的免密代扣,店内所有的商品通过RFID标签进行识别,芯片上会标记商品的价格等信息,选购完商品后,即可出门扫码自助完成买单。
蚂蚁金服首家无人体验店WithAnt正式上线:该无人体验店主要售卖蚂蚁金服周边衍生产品,地点就在其新办公大楼Z空间。据官方介绍,在WithAnt无人体验店里,顾客用支付宝扫个码后就能进店随便逛。想了解商品详情,放在交互货架上就能在墙上的LED屏看到相关信息。而挑中的商品可以放到一个盒子里,通过传感器自动识别价格后,顾客可以拿了就走,通过支付宝进行扣款。
亚马逊公司首家无人店Amazon Go在其总部所在地西雅图正式对公众开放:坚持走"机器视觉+传感器融合+深度学习"技术路线的Amazon Go在经历14个月的内测后于美国西部时间1月22日(周一)上午7点正式开门营业。不同于一年前的店内顾客超过20人或"太快"拿起商品便会出现故障,如今Amazon Go可以同时容纳97人同时购物。下载了Amazon应用的顾客,只需在店门口扫码进入,即可在选购物品后,直接离开商店。离店后,用户的亚马逊账户上将自动根据购物情况扣费。但为了提高商品识别与跟踪的准确度和速度,店面安装了大量AI摄像机、传感器,成本较高,尚不具备大规模推广的基础。
永辉超市连续两次共斥资16.47亿元获得红旗连锁21%股份:公司先于2017年12月22日以9.47亿元收购红旗连锁12%股权后,又在2018年1月2日继续以7亿元受让红旗连锁9%股权。永辉超市与红旗连锁、中民未来控股集团有限公司签订了战略合作框架协议,未来会在零售网点增值、零售模式创新、普惠金融和居家养老方面及社区物流方面协同合作。
便利蜂完成对领蛙的战略投资并控股:此次战略投资和业务合并后,领蛙将并入便利蜂的无人货架业务,成为便利蜂旗下品牌之一。但团队还将继续独立运营,持续服务现有客户,并在优势区域拓展新客。便利蜂将向领蛙共享后端IT平台、基础设施和供应链资源,并在商品、活动上给予更多的资源和支持,继续为客户提供优质的服务。
缤果盒子宣布完成8000万美金B轮融资:本轮融资由复星资本领投,王思聪的普思资本跟投;老股东启明创投、纪源资本、Ventech China等继续跟投。融资将主要用于技术研发、业务打磨和产品迭代,缤果盒子已经成立缤果研究院,致力于研发针对于零售业的AI解决方案。同时,在今年第一季度,基于图像技术的缤果盒子2.0版本也将正式落地运营。
五芳斋无人智慧餐厅在杭州正式开业:这是一家依靠于口碑无人餐饮技术,用数字驱动经营的新零售餐厅。整个用餐过程,不管是排队、点餐,还是取餐、结账,全靠消费者用支付宝或者口碑自助完成,就连菜品推荐、营销方案也都由系统基于大数据自主完成。除了堂食餐饮,五芳斋拥有粽子、糕点、八宝饭等零售食品。为此,口碑将无人零售货架模式复制到零售区。
风险揭示:无人零售等新技术应用受阻的风险;新零售落地不及预期的风险。

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