研究结论
市场观点：2018年第一周开门大红，新年4个交易日主要指数均收阳线，全周沪深300涨2.68%，中证500涨2.66%，中证1000涨2.27%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周各大指数均大幅上涨，但相应的趋同度却在向下回落，暗示市场分歧依然较大，短期情绪并不乐观，对后市我们维持中性态度。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
组合表现：上周中证500指数上涨2.66%，我们的组合整体表现与指数相近，其中周频成分内增强组合跑赢指数0.06%，周频成分内控制换手组合跑赢指数0.01%。
因子表现跟踪：从本周开始，我们将分析师预期大类因子加入到Alpha因子的日常跟踪中，同时加入了高管薪酬因子以及ROIC因子，Alpha因子库的具体说明可以参见附录一。上周，石油石化、房地产、建材电力等周期性行业涨幅最大，通信、电子元器件、传媒等行业跌幅最大。上周，技术反转类因子多头组合涨幅最大为2.64%，估值类因子其次涨幅为2.06%，新加入的分析师大类因子表现中等涨幅1.81%，盈利类因子涨幅最小0.71%。单个因子表现来看，最近一周CGO_3M表现最好，而在中长期新加入的分析师因子EP_FY1表现最佳，技术反转因子在过去一年中表现较差。
 CTA策略跟踪：1.本周日内交易策略交易次数有所增加，但策略整体依旧表现一般。表现最好的是橡胶的ATR策略，其所得累计收益已达14.49%，最大回撤目前为20.12%。2.产业链套利中炼焦产业链套利本周无信号，累计收益为16.65%，夏普率0.78。甲醇制PP本周无信号，累计收益达到-20.21%。鸡蛋产业链本周无信号，累计收益-10.58%。钢厂套利本周无信号，累计收益15.98%，夏普率为0.63。3.本周跨期套利均无交易，其中镍累计收益6.74%，锌累计收益-0.37%，铝累计收益0.44%。4.本周HMM策略对焦炭的预测表现都较好，尽管长期来看波动依旧较大。从整体业绩来看，表现最好的仍然是焦炭的RC因子，在3倍杠杆水平下目前获得的累计收益率已达到了563.61%，预测准确率为57%。
金融产品动态：上周，国内新成立基金2只，新发行基金16只。上周，纯多头量化基金平均收益最高2.22%，债券型基金平均收益最低0.37%。万家宏观择时多策略在所有纯多头量化产品中排名第一，年初至今涨幅7.62%。
风险提示
极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。
量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。