事件：
 1月4日，南京发布最新人才新政：允许研究生以上学历及40岁以下的本科学历人才，以及持高级工及以上职业资格证书的技术、技能型人才先落户再就业。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】此前，包括合肥、武汉、长沙、济南、郑州、成都、重庆、沈阳、郑州等城市均发布了有关放松楼市限购的政策。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）同时，近期地产行业上市公司股价大幅上行。
评论：
 1、17年地产投资仍正增长，改善18年消费建材、家居需求
 2017年12月召开的中央经济工作会议指出，要完善促进房地产市场平稳健康发展的长效机制，保持房地产市场调控政策连续性和稳定性。中央经济工作会议对地产平稳健康的描述，一定程度上指引了房价稳定的预期。近期南京、合肥、武汉、长沙、济南、郑州、成都、重庆、沈阳、郑州等城市均发布了有关放松楼市限购的政策，我们预计2018年地产政策或不比2017年更加紧张。同时，17年地产投资仍有显著正增长，未来展望一二线城市成交或有改善，有望支撑18年消费建材、家居的稳健需求，修正改善需求的预期。
 2、工程业务预期差：工程单带来地产大品牌背书，加速推动集中度
近期我们走访了部分地产商采购部门，多数大型地产商对优质供应商的账期较市场预期更为温和，同时，龙头地产商的集采平台逐步转向行业共享的联合采购平台，给已经进入其集采平台的优质供应商在业内带来显著示范效应。我们认为工程业务存在较大市场认知预期差，预计对家居行业上市公司的影响将从原有的延长账期、降低议价能力导致的估值压制，反而体现为推动集中度提升、地产龙头背书带来品牌效应，提振企业估值或有溢价。
 3、地产预期转暖，子行业依次推荐：消费类建材家居、成品家具、定制家居
在2018年地产政策预期有望边际改善的背景下，我们看好由此带来的消费建材、家居行业稳健需求增长。向上修正我们对于地产后周期影响家居行业的观点，建议关注工程业务对于家居行业上市公司估值影响的预期差。相关子行业依次推荐：1）消费类建材家居，相关公司关注江山欧派、帝王洁具；2）成品家具，相关公司关注顾家家居、喜临门；3）定制家居，行业竞争2018年或将加剧，相关公司关注尚品宅配、欧派家居、索菲亚、志邦股份、金牌厨柜等。
风险提示：原材料价格过快波动，以及宏观经济下行。