投资要点
公司公告三季报，实现营业收入43.82亿元（+42.16%）；实现营业利润9.07亿元（+48.98%）；实现归属于母公司的净利润6.33亿元（+35.06%），实现扣非归母公司净利润6.57亿元（+38.86%）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从单季度看，三季度单季度实现营业收入17.92亿元（+54.10%）；实现营业利润4.05亿元（+61.22%）；实现归属于母公司的净利润2.71亿元（+38.30%），实现扣非归母公司净利润2.92亿元（+45.02%）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
分项业务高增长。从分项业务看，我们预计均保持高速增长，准分子增速45%，白内障40%，视光35%，门诊量增速约28%。从新店、老店、并购店来看，老店增速近20%，新店盈利周期变短，并购贡献一定增速，但更多是靠内生。
盈利预测与估值：公司一手抓管理运营，不断提升现有医院利润率保证内生增长；一手抓扩张，不断扩大医院规模收入，保持利润快速增长。中长期而言，公司是一支不可多得的优质成长股。我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.48、0.63、0.84元，对应PE分别为46、35、26倍，建议积极关注，继续给予"增持"评级。
风险提示：业务开拓及经营风险，技术及人才风险。