事件：公司与Prototal Enterprises Limited签署《股份转让协议》，拟收购其持有的全部Keystone（铂涛集团）1662.1万股（12%股权），交易价格12.05亿元，此次交易完成后，公司对Keystone持股比例由81%上升至93%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
加速内部资源整合，增厚业绩约2200万。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）此次交易完成后，公司对铂涛持股比例近一步提升，管理成本相应减少，加速内部资源整合步伐，有利于公司后续锦江、卢浮亚洲、铂涛、维也纳等4大品牌协同效应快速显现；铂涛集团于16年3月并表，3-12月实现营收30.63亿，贡献归母净利1.3亿元，若按16全年实现营收35.62亿元测算，预计全年增厚业绩约2200万。
从公司7、8月经营数据来看持续向好，中端抢眼热度依旧。公司8月锦江系酒店RevPAR同比增长+7.33%，其中中端酒店锦江都城RevPAR同比增长10.78%，铂涛系酒店RevPAR同比增长13.2%，主要受益于平均房价（+14%）快速提升，、旗下中端酒店丽枫、喆啡酒店分别实现RevPAR 10.71%、30%高增长，喆啡酒店出租率、平均房价分别增长13.6%、14.4%；维也纳系出租率在去年92%的高基数下实现继续增长达95.37%，分别增长4.74%、1.07%、3.63%。
跨国经营转型升级，逐步实现资源共享。公司加速多品牌并购，积极整合组织架构：内部方面搭建新酒店管理架构及业务共享整合，实现几大品牌在IT、财务、采购和人力资源四方面的共享服务；管控方面以全球酒店管理委员会+董事会（执董会）+酒店品牌管理公司的管控模式，推动建立全球酒店管理公司；公司致力于积极推进并购后的协同整合，未来或将持续收益规模优势及协同效应。
上调盈利预测，维持“买入”评级。公司通过一系列横向整合加大对中高端星级酒店布局，“全球布局、跨国经营”发展战略清晰，在行业回暖的红利背景下，未来将持续受益并购后的规模优势；同时公司积极整合内部架构，打造基于移动互联的共享经济平台，提高运营效率降低服务成本，协同效应显著。基于此次收购铂涛12%股权，我们上调公司盈利预测，预计17-18年EPS分别为0.95/1.11元，对应PE分别为31/26X，维持“买入”评级。
风险提示：宏观经济增速放缓。