总体观点：
本周（9.18-9.22）Wind软件与服务指数下跌0.91%，同期沪深300指数上涨0.17%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
今年计算机行业涨幅前10中，智能安防产业链占4席
今年以来，截止目前计算机行业涨幅前10的个股中，我们主推的智能安防标的占据四席，分别是海康威视（105.6%）、大华股份（77.0%）、苏州科达（35.4%）和佳都科技（32.8%），且还有我们8月以来重点推荐的四维图新和中科曙光。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
 AI芯片发展波澜壮阔，引领人工智能发展浪潮
我们全年围绕人工智能这条主线，2月开始持续看好智能安防，首推海康威视和大华股份，强调智能摄像头角色从单纯的数据抓取向识别、支付、分析等角色转变，是AI的最先落地；5月提出云和端的再平衡，智能终端的兴起，AI的计算机视觉技术在终端走向“专用化”道路，在云平台走向“通用化”道路；7月强调AI下游应用场景为王，最先落地的是视频；同样地，手机也是场景化数据的典型。8月至今，重点推荐了四维图新、东软集团和中科曙光。
云和端的再平衡在智能芯片推动下持续前进，AI产业面临着以周来计算的产业变化。华为、苹果等纷纷推出携带专用芯片的移动计算平台，而英特尔推出的第一张王牌产品Lake Crest也正式亮相。国内方面，海康大华等安防巨头推出智能前端产品，商汤旷视产品持续火热，服务器厂商中科曙光，浪潮信息也纷纷将推出智能芯片和AI服务器，云计算的底层技术正走向CPU+GPU+专用芯片。预计以寒武纪为代表的神经网络芯片仍将受到热捧，智能化芯片将引领终端、AI、云计算走向下一个发展阶段。
智能安防是终端智能化和场景数据典型
 AI芯片的应用，核心还是在于应用场景和用户体验。评估一个AI公司，最重要是能否把持好的应用场景，带来数据的不断积累更新和技术提升。对于B端来说，新安防管理需求催生的升级换代和整体解决方案能力，具有特征性的场景数据集和视频入口，相关龙头公司在人脸、视频结构化、大数据等领域的持续投入等等，都使得智能安防成为终端智能化和场景数据的典型，有望提前爆发。
 9月投资组合
海康威视，大华股份，东软集团，四维图新、中科曙光
风险提示：部分细分领域信息化投入不及预期，短期市场波动风险。