周报摘要：
本周市场回顾:本周中信军工指数上涨1.53%，同期沪深300指数上涨2.12%，军工板块跑输大盘0.59个百分点，在29个一级行业中排名第22位。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周中印对峙、朝核问题引发紧张局势总体呈趋缓态势，板块事件催化的影响在减弱。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）中小创板块阶段性回暖，本周创业板指涨幅4.57%，中小板指涨幅3.93%，均优于上证综指1.88%的涨幅。受此影响，川大智胜、苏试试验、合众思壮、金信诺、振芯科技等民参军企业涨幅在军工板块领先。军工央企方面，兵器工业与兵器装备、南北船、中电科技等集团整体均有不错表现，或受益于央企混改预期。
本周行业热点: 8月16日，由中国兵器工业集团举办的“装甲与反装甲日”主题营销活动在内蒙古包头举行。VT4、VT5外贸型坦克，VN11A、VN12、VN17履带式步兵战车，VN16两栖装甲突击车，VN1C、VN2C、VP10轮式装甲车和防雷车、ST1轮式突击炮成体系公开亮相，并且进行了动态展示和实弹射击表演。“红箭”10、“红箭”11、“红箭”12等新型反坦克导弹以及GL5主动防护系统首次公开进行实弹火力展示。
投资策略及重点推荐：短期来看，军工板块震荡向上的趋势有望维持，一是受益于监管层对并购重组的肯定以及市场对中小创态度的转变，二是以联通混改方案公布带动的央企混改预期。
本周，证监会表态并购重组已成为资本市场支持实体经济发展的重要方式，预计下半年并购市场在数量上将有所突破。随着国企改革、央企混改和军工院所改制的逐步推进，资产注入这一驱动国防军工板块的“发动机”有望重启。
联通混改方案的揭晓，有望带动市场对央企混改节奏和力度的良好预期。例如内蒙一机集团已列入军工企业混改试点，存在员工持股的改革预期。此外可以关注受益混改及重组的相关标的四创电子、中船科技、中国船舶、航天电器。
中期来看，军工行业作为高端装备制造板块的核心代表，当前和今后势必获得高度重视，改革政策将不断落地，军工订单的恢复和补偿也陆续到位，热点机会将反复表现，推荐关注估值合理、成长性有支撑的国企及部分民企，如内蒙一机，航天电器，新研股份，中航光电，四创电子等。
本周投资组合为信质电机、内蒙一机、航天电器、新研股份、航天电子，权重各为20%，绝对受益率为3.07%，跑赢中信军工指数1.54个百分点。下周投资组合保持不变。
风险提示:军品订单恢复缓慢，军工央企混改进度不及预期。