研究报告：方正证券-ETF情绪跟踪体系跟踪周报：有温度的量化择时系列研报-170725

股票名称：	股票代码：	分享时间：2017-07-25 11:15:22
研报栏目：金融工程	研报类型： (PDF)	研报作者：高子剑
研报出处：方正证券	研报页数： 16 页	推荐评级：无
研报大小： 4,789 KB	分享者： siy****55	我要报错

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【研究报告内容摘要】

投资要点
本周方正金工择时观点
从资金流向方面来看，除50ETF外，市场主要ETF资金流向呈现小幅净流出趋势。华夏上证50ETF净流入11.66亿。华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF和创业板分别净流出1.65亿、4.16亿和0.73亿。。
利用市场上主要ETF的折溢价（上证50、沪深300和易方达深证100ETF）标准化后，等权加权构建了图表2中的折溢价指数。从方正金工构建ETF折溢价指数来看，近期ETF折溢价指数处于均值上方。
综上从ETF情绪面观察，投资者对蓝筹ETF未来走势预期较高。综合来看本周ETF投资者情绪处于中性偏多。
我国市场上现存四支黄金ETF，在2016年，四支黄金ETF的总份额均出现快速增长现象，其后则有所回落，近期总份额呈现小幅上升趋势后有所回落。对于黄金ETF的成交量而言，近期同样存在上升趋势后小幅回调，表明投资黄金热度较前期有所降低。
风险提示
本周报通过技术指标解读ETF交易者对市场的判断。如果市场出现异常，技术指标可能失效，对投资者情绪的解读会因此产生偏差。