中国人寿研究报告：瑞士信贷（香港）-中国人寿-2628.HK-上调目标价至30.5元，维持优于大市评级-170718

股票名称：中国人寿	股票代码： 2628.HK	分享时间：2017-07-18 15:56:19
研报栏目：港美研究	研报类型： (PDF)	研报作者：
研报出处：瑞士信贷（香港）	研报页数： 1 页	推荐评级：优于大市
研报大小： 62 KB	分享者： g****2	我要报错

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【研究报告内容摘要】

瑞信发表研究报告，将国寿（02628）目标价由29.5元升至30.5元，升幅3.4%，维持“优于大市”评级。
瑞信预期，国寿上半年代理首年定期保费增长强劲，幅度达15%。由于集团改善产品结构，将保证回报率由4.025%，降至2.5%至3.5%，亦加长付款年期，相信毛利率可改善。
该行又提到，10年期国债息率近日反弹至3.6%，由于国寿对于息产业务有较高杠杆配置，预计国寿短期表现跑赢同业。长远而言，延后课税的退休金计划将于今年底开始试行，由于国寿有国企背景、团体保险客户基础，于商业养老金方面的市占率稳占第一，相信国寿将可受惠。

阅读更详细的内容请直接浏览报告原文

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