研究报告：方正证券-“有温度的量化择时”系列研报：ETF情绪跟踪体系跟踪周报-170710

股票名称：	股票代码：	分享时间：2017-07-10 14:58:42
研报栏目：金融工程	研报类型： (PDF)	研报作者：高子剑
研报出处：方正证券	研报页数： 16 页	推荐评级：无
研报大小： 4,445 KB	分享者： 71****0	我要报错

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【研究报告内容摘要】

投资要点
本周方正金工择时观点
从资金流向方面来看，市场主要ETF资金流向呈现净流出趋势。华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF分别净流出5.79亿和6.48亿。
利用市场上主要ETF的折溢价标准化后，等权加权构建了图表2中的折溢价指数。从方正金工构建ETF折溢价指数来看，近期ETF折溢价指数处于均值下方，同时呈现大幅下行趋势。
综上从ETF情绪面观察，投资者对市场未来走势预期较前期有所降低。综合来看本周ETF投资者情绪处于中性偏空。
我国市场上现存四支黄金ETF，在2016年，四支黄金ETF的总份额均出现快速增长现象，其后则有所回落，近期总份额呈现小幅上升趋势后有所回落。对于黄金ETF的成交量而言，近期同样存在上升趋势后小幅回调，表明投资黄金热度较前期有所降低。
风险提示
本周报通过技术指标解读ETF交易者对市场的判断。如果市场出现异常，技术指标可能失效，对投资者情绪的解读会因此产生偏差

阅读更详细的内容请直接浏览报告原文

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