长城汽车研究报告：瑞士信贷（香港）-长城汽车-2333.HK-上调至跑赢大市评级，目标价12.5元-170617

股票名称：长城汽车	股票代码： 2333.HK	分享时间：2017-06-17 10:14:46
研报栏目：港美研究	研报类型： (PDF)	研报作者：
研报出处：瑞士信贷（香港）	研报页数： 1 页	推荐评级：跑赢大市（上调）
研报大小： 62 KB	分享者： hua****y2	我要报错

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【研究报告内容摘要】

瑞信发表研究报告,将长城汽车(10.06,-0.30,-2.90%)(02333)评级由"中性"上调至"跑赢大市",因该行相信公司新品牌WEY产品走轻奢侈品(accessibleluxurybrands)路线(以较低价钱提供优质产品)会成功,管理层预期WEY品牌产品每辆纯利可较哈弗产品(Haval)高约5000元人民币.瑞信预期2017,2018及2019年WEY品牌产品可销售6万,19万及31万辆.
此外,该行指哈弗品牌亦正处于强劲的新产品周期,除了最新推出的中型SUVH6之外,今年下半年将推出H4型号及新的中型SUV.公司自五月起开始生产7速双离合变速器,相当于每辆车可节省成本3000元人民币.
瑞信上调长城汽车2018至2019年盈利预测19%至36%,由于近期有官方折扣活动,下调2017年预测14%,目标价则由8元上调至12.5元.

阅读更详细的内容请直接浏览报告原文

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