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研究报告:光大期货-上证50ETF期权日报:50ETF下跌,关注国内外消息面最新动向-170614

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-06-15 11:25:33
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 张毅
研报出处: 光大期货 研报页数: 9 页 推荐评级:
研报大小: 927 KB 分享者: cam****12 我要报错
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【研究报告内容摘要】

一、50ETF走势分析
 60分钟图显示,50ETF出现了震荡回调的局面。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
下面的日K线图显示50ETF连续冲高后出现回调阴线。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
从以下的周K线图看,周均线系统呈现多头排列,重视5周均线的支撑位。
今日沪深股市主要股指收低。
截至收盘,上证综指跌0.73%报3130.67点;深证成指跌0.72%报10151.53。两市成交金额3825亿。创业板指数跌0.28%报1790.64点。
盘面上,各板块涨跌互现。其中,国防军工、综合、有色金属、商业贸易、机械设备、通信、化工等板块涨幅居前。家用电器、银行、房地产、建筑装饰、非银金融、钢铁、公用事业等板块跌幅居前。
股指期货方面,沪深300股指期货主力合约IF1706下跌1.32%;上证50股指期货主力合约IH1705下跌1.32%;中证500股指期货主力合约IC1706下跌0.18%。
二、期权成交持仓情况
 50ETF期权成交量增加,持仓量减少。
上证50ETF期权成交量方面,单日成交752716张,较上一交易日增加21.63%。其中,认购期权成交404058张,认沽期权成交348658张。期权成交量认沽认购比(PCRatio)今日为0.86,上一交易日为0.81。
持仓方面,上证50ETF期权持仓总量为1809505张,较上一交易日减少0.28%。
成交量/持仓量比值为41.60%。
三、期权走势分析及策略今日50ETF下跌1.19%,收于2.482。
 6月平值认购期权“50ETF购6月2500”震荡收低。
 6月平值认沽期权“50ETF沽6月2500”震荡收高。
 6月平值认购期权合约“50ETF购6月2500”隐含波动率为12.49%;6月平值认沽期权合约“50ETF沽6月2500”隐含波动率为15.31%。
从2007年以来的长周期角度看,中国波指仍处于近十年来相对低位区域,但已经出现了自低位反弹的迹象,波动率震荡向上的可能性明显加大。
从3个月的短周期来看,中国波指仍呈现震荡回升的迹象。
中国波指是由上海证券交易所发布,用于衡量上证50ETF未来30日的预期波动。该指数是根据方差互换的原理,结合50ETF期权的实际运作特点,并通过对上海证券交易所交易的50ETF期权价格的计算,编制而得。
消息面上,据来自国家统计局网站消息《5月份经济运行总体平稳、稳中向好》,消息指出,5月份,全国规模以上工业增加值同比实际增长6.5%,增速与上月持平,比上年同月加快0.5个百分点。5月份,全国服务业生产指数同比增长8.1%,增速与上月持平,继续保持在8%以上的较高水平。
国际市场上,继续关注各大经济体重要事件,本周重大金融事件就是美联储例会。明天就是周四,北京时间周四(6月15日)02:00,美国联邦公开市场委员会(FOMC)将公布利率决议及政策声明。
今日沪深股市主要股指走低。50ETF今日连续上涨后出现回调阴线,国内证券市场消息面也有诸多消息出台,明天凌晨又有美联储利率决议及会后声明公布。建议对国内外消息面多加留意,认真思考,评估各类消息对于市场的持续性影响。
在目前格局下,从技术分析角度来看,上证50ETF的中长期趋势明显转好,5周均线位于2.458,后续可以关注这一价格区间是否能够有较强支撑。操作上仍可以耐心观察,偏向于继续留意国内及国际消息面的重大变化,目前就是不断分析一行三会的最新监管举措,认真关注美联储例会的会后声明及国际金融市场对此的解读及走势变化。不急不躁,耐心学习政策,耐心学习期权知识,耐心思考,期待更合适的制定期权交易计划的机会。
构建期权策略仍是按期权模拟交易的计划思路:
预估ETF走势(幅度及时间)——选定期权策略——制订止损和止盈计划——根据风险确定初始交易规模——按照交易计划交易。
 

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