中国生物制药研究报告：德意志银行-中国生物制药-1177.HK-给予买入评级，目标价7.6元-170605

股票名称：中国生物制药	股票代码： 1177.HK	分享时间：2017-06-05 08:16:02
研报栏目：港美研究	研报类型： (PDF)	研报作者：
研报出处：德意志银行	研报页数： 1 页	推荐评级：买入
研报大小： 57 KB	分享者： zxl****cs	我要报错

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【研究报告内容摘要】

德银发表研究报告指,中生制药(01177)首季收入及纯利分别录10.1%及29.5%的增长,撇除一次性项目,首季盈利自然增长25%,高于2016年的22%.相信短期的收入受压已于券商的预期中反映.
该行预计中生制药今年收入及纯利分别增长11%及14%,相信明年增长继续加速,目前风险回报仍然吸引,目标价升1.3%至7.6元,评级"买入".
该行指,公司的旗舰产品续见增长,毛利率于首季扩至79.1%,经营溢利率亦升至17.3%,相信是因高利润产品及成本控制得宜所致,不过今年度或见受压,随着新产品推出,预期明年才有复苏.

阅读更详细的内容请直接浏览报告原文

(PDF)

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