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研究报告:瑞达期货-白糖期权收评:郑糖振荡收阳,期权涨跌互现-170712

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-07-12 17:03:48
研报栏目: 期权研究 研报类型: (DOCX) 研报作者:
研报出处: 瑞达期货 研报页数: 2 页 推荐评级:
研报大小: 22 KB 分享者: lis****ixy 我要报错
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【研究报告内容摘要】

行情介绍和分析
今日白糖期货主力合约SR1709振荡收阳,最后收于6206,上涨+15(+0.24%)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】成交量为41.75万手,持仓量为54.27万手,日增仓+1288手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)近三年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为14.26%、14.98%、15.53%和15.84%。
 7月12日,白糖期权总成交量15504手,持仓量101482手,成交额1559.30万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分为0.93和0.77,显示看涨期权交易较为活跃。白糖期货主力合约SR709所对应的期权合约系列,成交量和持仓量分占有48.74%和43.91%,流动性为最好。期权SR801系列成交量占40.04%,持仓量占34.87%。其余合约的成交情况则差别不大。
受标的白糖期货1709主力合约振荡行情的影响,对应的看涨期权和看跌期权涨跌互现。看涨期权中,SR709-C-6900领涨,涨幅达+33.33%,SR709-C-6700领跌,跌幅为-40.00%;看跌期权全面下跌,其中,SR709-P-5800跌幅最大为-50.00%,SR709-P-5900次之,跌幅为-33.33%。SR709总体隐含波动率为19.81%,有所上升。
基本面分析预计糖价维持着区间振荡偏强走势,后期重点关注走私、抛储以及外糖走势情况。技术上,郑糖短K线指标拐头向上凸显,关注5日均线附近支撑。操作上,短期建议上方测试6330元/吨压力。操作上,建议短期在6130-6330元/吨附近区间内交易,即逢低买入看涨期权并做好止盈止损。

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